本周板块体现：上星期（2026/3/9-2026/3/13）5个交易日，SW机械设备指数跌落2.44%，在申万31个一级职业分类中排名第26；同期沪深300指数上涨0.19%。2026年至今体现：SW机械设备指数上涨8.13%，在申万31个一级职业分类中排名第12；同期沪深300指数上涨0.85%。

  注重中东形势对粮食价格的拉动，利好农机。首要，粮价与油价正相关性极强。需求端看，全球很多粮食作物被转化为生物燃料，依据商务部，美国和巴西的玉米产值平分别有35%和13%转化为生物乙醇；供应端看，农机燃油、化肥、农药均为原油制品，油价上涨会导致粮食出产所带来的本钱明显提高，然后推高粮价。此外，中东是全球最重要的氮肥出产区域之一，依据卓创资讯，2024年中东区域尿素总出口量约2905.7万吨，占全球海运交易的40%左右。一旦霍尔木兹海峡封闭时刻拉长，全球化肥交易将严峻受损，从而影响全球粮食产值。粮食价格对农机周期的抢先逻辑长时间验证，粮价反弹有望快速体现在农机景气度上。引荐国内拖拉机龙头一拖股份。

  地缘抵触或常态化支撑油价高位运转，注重深海油气配备弹性。世界油价先剧烈震动后企稳上升，地缘危机推升全球动力安全注重度，国内动力保供方针加码，油气勘探开发本钱开支提高。趋势上看，全球油气开发向更安全、更自主、更深水方向歪斜，深海成为保证长时间供应的中心增量。深海配备技术壁垒高、订单体量大、交给周期长，具有更强的成绩确定性与盈余弹性。FPSO、半潜渠道、水下出产体系、深海钻井配备等赛道，将优先获益于海外大型项目会集落地与国内深海战略提速，成为本轮油服上行周期中弹性最杰出的细分方向。

  细分职业景气目标：通用机械（继续承压）、工程机械（加快向上）、船只（下行趋缓）、油服设备（底部企稳）、铁路配备（稳健向上）、燃气轮机（稳健向上）。